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CYPRUS FX BROKERS: 你的未来既是衍生的又是确定的!

汇峰网   |   2021-02-23 11:25:51

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摘要:与其他经纪商相比,如何保持竞争力,这是一个需要正确理解的业务

与其他经纪商相比,如何保持竞争力,这是一个需要正确理解的业务挑战。这就是如何构建一个完全全面的多资产经纪公司,并赋予客户在全球市场的交易能力。以下是我们的详细见解。



吸引和留住客户是现在经纪商面临的最大挑战之一,因为外汇行业已经成熟,而且CPA(每次获取成本)是在线广告模式中的一个主要因素,其增长速度较高,在西方国家,平均每个资助客户的成本为1000美元。


为了解决这个问题,一些规模较小的零售经纪商,因为他们的获客成本和留存成本是非常重要的,他们已经通过各种手段更加积极地开发他们的差异化角度,从推广社交交易体验到提供存款奖金和现金回扣,以及忠诚度计划和互动营销活动,同时为销售团队提供自动化数据智能。


在这一点上,MetaTrader 4等交易平台可能会带来一个问题,因为无处不在的交易平台既是一个关键的方面,与此同时也是一个保留问题,成为选择经纪商开户时的主要标准之一,这也意味着这些经纪商有可能在一个小事件或竞争对手的积极营销活动后被轻易取代。


这看起来好像是一门复杂的数学课,会计必须平衡从第三方平台供应商租赁交易基础设施的成本与购买媒体和生成线索的成本,然后再考虑销售人员给线索打电话的成本,然后将转换后的利润加起来。


现实情况是,在今天的零售外汇行业,终端用户已经变得越来越复杂,他们完全可以从沉淀的资金中判断出一个经纪商是否在生存,而不是连接到一个真实的市场,这在很多中型零售经纪商内部成倍地提高了交易执行的标准,然而,这也留下了一个难题,那就是完全过时的营销模式,与现在提供真正市场执行的经纪商所提供的佣金业务不兼容。


随着场外电子交易公司的基础设施越来越成为泛欧MiFID II所定义的监管对象,MiFID II利用欧盟委员会的强制力确保所有的市场基础设施和执行政策在多个司法管辖区之间标准化,经纪商发现自己面临着最优质地区的分析性极强的交易商对电子市场的高期望,也很难与其他使用相同第三方平台的零售经纪商区分开来。


然而,最重要的是,除了目前存在的1231个近乎相同的MetaTrader 4零售实体外,现在所要求的执行模式意味着经纪商应该做经纪商应该做的事情--向他们的流动性提供者收取处理交易的佣金,并向客户提供由一级银行和非银行做市商的优质流动性组成的聚合价格馈送。


如果操作得当,这对客户来说是极好的,但意味着经纪商要为他们的流动性管理系统和市场流动性支付一元钱的费用,并且可以收取佣金,而不是像几年前许多小型经纪商内部那样有巨大的利润空间,这是因为许多经纪商经营的盈亏模式导致的。




现在,这些实体中的许多人已经采用了正确的执行方式,由服务于零售外汇行业的市场基础设施专家和优质经纪商提供便利,但他们的营销技术在许多情况下仍然停留在2000年中期,而在零售外汇行业,2000年中期就像黑暗时代一样。


事实上,如今的高CPA在客户群方面需要有雄心勃勃的目标,这意味着要有足够的可用资金来展开大规模的市场运作,并有独特的价值主张来降低CPA。


对差异化的追求也可能导致内部开发和维护专有软件,尽管成本显而易见,因为除了向客户推广自己的平台,并随着客户逐渐习惯于在其他地方不可能找到的环境而提高客户保留率之外,这些经纪商还可以通过向其他公司提供白标解决方案来降低成本甚至获利。


简单地说,购买线索并希望通过销售电话将其转化为活客户是徒劳的。


这是因为同样的线索在经纪人之间循环使用,同样的线索被提供类似主张的公司盯上,而在零售行业,媒体购买成本与实际转化率的对比低至1%。


因此,来自不结盟国家的一次性零售客户,资金非常少,有的甚至没有机会满足合规要求,首次存款在500到1000美元之间,现在获客成本已经超过1500美元,终身价值只有三个月。


无论从哪个角度看,都是一种损失。


成本高、效率低的原因之一是,据两家总部位于伦敦的媒体分析公司向FinanceFeeds提供的数字营销数据显示,这些潜在客户在很多情况下已经不再是潜在客户,因为这些潜在客户都是去过十多家券商的线索,因此同样的人被几乎相同的公司的电话轰炸,很多人已经失去了在第一家公司的初始存款,因此现在已经被重复的电话所累。


问题是,为什么有那么多公司还在支付一笔钱?为什么有那么多公司仍然向白标供应商支付一大笔钱,却无法控制自己的产品范围,也没有能力作为一个真正的市场参与者扩大经营规模,远离外汇保证金,在著名的股票、期货和专有差价合约领域?这时,经纪商就成了自己命运的主宰。


今天,为了进一步探究这个问题,FinanceFeeds仔细研究了成立于2003年的Colmex的商业模式。


今天,FinanceFeeds对Colmex的CTO兼产品负责人Tzah Druker进行了采访,详细了解了如何构建这样的经纪公司。"我们在18年前成立了这家公司,最初是在英属维尔京群岛注册的,然而,对我们来说,一直很重要的是,这家公司一开始是作为一个非常特殊的经纪商而存在的,因为它不提供CFD或外汇,而是只提供美国市场上的股票,通过美国经纪商/交易商工作,并全部转移到纽约证券交易所和纳斯达克交易所执行。"Druker先生说。


"在2010年左右,由于各个离岸司法管辖区的监管环境,公司搬到了塞浦路斯,以便在欧洲MiFID裁决下以股票经纪商的身份运营。当时,我们仍然没有提供差价合约或现货外汇 "Druker先生继续说道。


"2012年,我们增加了许可证的范围,除了股票,还提供专有的差价合约和标准外汇,以及其他指数和商品。因此,我们是一家全面的多资产经纪商,从股票业务进入市场。Druker先生解释说:"与塞浦路斯大多数受监管的实体不同,我们的大部分交易量都是在美国市场进行的。


"出于这个原因,多资产解决方案对我们的业务至关重要。我们的大多数交易员都想加入IPO或跟踪趋势股。最近,我们有一些交易员加入了不久前的Bumble IPO。事实上,我们使用的是一个多资产平台,这让我们的交易员可以决定他们想买什么。例如,他们可以对冲欧元货币。此外,我们的CFD解决方案与许多 "点差投注 "公司提供的解决方案不同,因为它是基于基础资产的。我们的股票差价合约与其他平台(如Plus 500或IG集团提供的平台)有很大不同,因为他们的股票是基于点差的。Druker先生说:"如果你看看这些平台提供的价格,它是基于点差。


Druker先生说:"主要的区别在于,我们有一个专有的差价合约解决方案,使我们能够为我们的交易者提供以与纽约证券交易所或纳斯达克交易价格相同的价格购买股票的差价合约,并看到第二级。这提供了相同的卖出价和买入价,交易者可以从银行或美国股票经纪公司(如E*TRADE)的任何其他平台上查看,他们将看到多资产平台上的价格与实际股票本身是相同的 "Druker先生说。



"出于这个原因,多资产解决方案对我们的业务至关重要。我们的大多数交易员都想加入IPO或跟踪趋势股。最近,我们有一些交易员加入了不久前发生的Bumble IPO。事实上,我们使用的是一个多资产平台,这让我们的交易员可以决定他们想买什么。例如,他们可以对冲欧元货币。此外,我们的CFD解决方案与许多 "点差投注 "公司提供的解决方案不同,因为它是基于基础资产的。我们的股票差价合约与其他平台(如Plus 500或IG集团提供的平台)有很大不同,因为他们的股票是基于点差的。Druker先生说:"如果你看看这些平台提供的价格,它是基于点差。


Druker先生说:"主要的区别在于,我们有一个专有的差价合约解决方案,使我们能够为我们的交易者提供以与纽约证券交易所或纳斯达克交易价格相同的价格购买股票的差价合约,并看到第二级。这提供了相同的卖出价和买入价,交易者可以从银行或美国股票经纪公司(如E*TRADE)的任何其他平台上查看,他们将看到多资产平台上的价格与实际股票本身是相同的 "Druker先生说。


"这使得我们的交易者能够达成一个简单的决定,是交易差价合约还是股票。当然,股票存在的流动性问题是差价合约所不存在的,尤其是围绕杠杆本身的问题。只要经纪商不进行差价交易,CFD交易就有很多优势 "Druker先生指出。


"出于这个原因,我们开始与TraderEvolution全球平台合作,因为我们需要属于自己的CFD定价算法。我们需要了解平台技术公司是否能够将我们的定价算法引入到他们的平台中,以确保他们与市场相同,并确保执行情况与我们的专有算法相同。Druker先生说:"我们需要一个多资产平台,然后能够定制解决方案,使我们能够对我们的专有工具进行定价"。


在进一步的背景方面,Colmex是唯一一家获准在以色列特拉维夫证券交易所35只最受欢迎的股票上销售差价合约的公司。该经纪公司由以色列证券管理局根据特拉维夫证券交易所的规定进行监管,这一荣誉并不是任何零售经纪公司经常获得的。事实证明,TraderEvolution全球平台在确保提供完整的多产品解决方案方面至关重要,因此Colmex拥有巨大的优势,能够将客户置于全球市场的专业交易商之中。


Druker先生继续解释说:"我认为,能够针对具体应用的具体要求提供技术解决方案非常重要。例如,如果一家公司需要能够对差价合约进行定价,他们可以向监管机构解释他们是如何得出价格的,这意味着经纪商必须从交易所获得,而不是从其他经纪商那里获得。"


"无论产品是外汇还是期货,没有经过点差的价格都是很重要的,因为经纪人需要解释所有的事情,以及他是如何得到的,这样一切都可以是透明的。这是整个多资产平台的一部分 "他说。


"与其他经纪商相比,在保持竞争力方面的业务挑战,例如,将MetaTrader 4转移到MetaTrader 5,是一个需要理解的过程。经纪商都需要考虑谁是他们的流动性合作伙伴,谁是他们的报价提供商,以及所有这些组件如何整合到他们的解决方案中。经常有很多人提到交钥匙解决方案,但实际上,经纪商很少能够由交钥匙解决方案来驱动。Druker先生说:"每家公司都有自己的特殊要求,需要考虑到,就像每家监管机构一样"。


"我们的TraderEvolution全球平台能够提供跨所有场所和资产类别的多重监管解决方案,而且我们将很快开始向商业合作伙伴提供白标。TraderEvolution多资产平台的实际使用是一个需要大量开发的项目。我们需要看看它是否能接受客户的负载。Druker先生说:"我研究了集群、服务器、数据库,并研究了整个基础设施,因为这些都需要在交易时加以考虑。"。


"我们做了一个推广活动,5000名模拟交易员在模拟平台上相互竞争。这在同时支持数千名真实交易者时,对服务器造成了巨大的负荷。要适应这种环境并看到四倍的用户量是很有挑战性的。Druker先生解释说:"经纪商需要与了解其业务重要方面的供应商合作,并在交易员和交易量意外增加时为他们提供支持。


确实是绝对正确的,考虑到最近在Meme股票现象中许多老牌的点差投注公司都遭遇了中断,现在提到这样一个重要的问题,真是令人感慨万千。


"我们花了很多时间来调整环境 "德鲁克先生解释说。在选择供应商时,这一点很重要,可以帮助你处理监管事件或超负荷等事件。我认为未来会有一些巨大的挑战。一些公司可能会试图切断做空某些股票的能力,如GameStop,也许会阻止他们抽空股票,以防人们留下毫无价值的股票 "他说。


"阻止交易的符号只应该在非常严重的情况下使用,这样的决定不应该由经纪商来做。这应该是交易所的决定。最近梅姆股票的这种情况是一个独特的事件。现在,如果这种情况再次发生,也许有关的一些经纪商会制作一份手册,说明如何处理那些特定的交易,如那些符号 "他说。


"我们的TraderEvolution全球平台有一个明显的优势,它是一个相对新技术的平台。它对移动设备、对不同的屏幕尺寸、不同的操作系统和环境都有很强的适应性。同样,它是非常可扩展的,因为它很容易工作的东西,从一开始就被设计为规模。如果你想扩展MetaTrader环境,它是非常复杂的。扩大TraderEvolution全球平台的规模是很容易的。我在20年前就负责开发这样的平台,所以我熟悉如何构建系统的架构,例如,从100个客户到10000个客户,很快就可以扩展,你不需要重建交付和环境的节点。如果你提前做的话,构建一些能够支持从200个客户快速增加到20万个客户的东西是非常重要的。"Druker先生解释道。


"从编程的角度来看,如果你写的东西很简单,然后想要扩展,那就很难了。因此,我们的平台供应商为客户的不同活动提供了完整的解决方案,无论是日间交易员、投资组合经理还是股票交易员。我们可以使用不同的数据集,因此,如果大多数客户使用两块屏幕,至少有十只股票的二级数据,那么流进他们平台的数据量是使用手机看投资组合的人的一百倍。这就是为什么我们花了一年的时间来测试和证明这个解决方案是正确的。"Druker先生解释道。


Druker先生解释说:"你需要能够非常灵活地使用一个非常灵活的环境,这是在你的经纪公司过渡到多资产环境时需要检查的一件事。例如,你可能需要服务器,它将处理至少7000个在纽约证券交易所或纳斯达克高交易量的符号,这意味着你不能在基础设施层面提供一个服务器,所以你需要做大量的调节和冗余,并仍然保持一切实时性。因此,选择一个正确的多资产平台,能够实时提供,并具有灵活性和可扩展性是至关重要的。"Druker先生说。


"通常这些项目需要很长的时间,而且成本很高,"他说,"但在这种情况下,我们已经得到了好处。我们已经有70%的客户在这个平台上,而且它一直在变得越来越受欢迎。我们正在支持世界系列的日间交易,我们使用TraderEvolution平台的交易技术来支持它,我们的期望是1万名参与者,而这个平台将很容易地能够提供日间交易商在多种设备上所需要的服务。"德鲁克先生说。


"我们相信标准的金融工具计划,所以我们将支持场外交易产品以及指数,但我们的主要重点,也就是我们的优势,是股票的差价合约。我们的在市场上是相当独特的。目前,我们的平台提供股票,以及股票的差价合约。一个月后,它将拥有所有的外汇对、商品、指数,之后还将提供衍生品和期权以及芝加哥期货。


我们期待着这一点,也期待着引领急需的、期待已久的多资产革命。